“设计交易系统的第四步，是确定风险控制的机制。”
学员们点头。
“风险控制最重要的手段是止损的策略。其实在设计交易系统的策略库时，就应该设计好止损的方式，但我仍然要在设计交易系统的风险控制环节中，再强调一次。”
田园指出，止损是重要的风控机制，如果没有在个股的交易时设置止损点，那么就必须在交易系统的风险控制环节中，设置一个账号资产的止损幅度。
他认为每次交易，亏损不应该超过账号资产的5%。
这时有人问：“5%的幅度，会不会设置的太少了？”
“前面说过，交易系统应该有分仓的机制，所以5%的幅度，对于一只股票而言至少是10%，这个幅度不小了。很多历史行情统计提示，正确的交易通常不会出现过多的回吐；或者说，能回吐这么大幅度的交易，多半表示这个买入点是不正确的。”
对方点头。
田园继续说：“风险控制的第二个手段是仓位控制。在交易中，只有很确定的机会才可以重仓，或者在执行分批买入策略时才可以重仓。不要轻易的满仓。”
他建议，股民在收盘时，账号里必须有一定比例的资金。这样在第二个交易日时，才有资金进行t+0交易降低成本。“满仓的投资者其实很被动，他们不可能低吸而只能高抛。”
有一位学员闻听，点着头对周围的人说：“这个仓位控制田园在真人秀里讲过。仓位控制的最好状态是趋势越好，仓位越重；趋势不好或不能确定趋势方向时，仓位应该较轻。”
田园点头，“股民也可以考虑同时用多个不同的交易策略，这样也能起到控制仓位的作用。”
随后，他介绍了第三个控制风险的手段。“投资组合。这种组合，既可以是在一只个股的多个周期买入，比如1\/3资金在日线买，1\/3资金在周线买，1\/3资金在月线买，也可以是在同一个周期买入多只个股。”
田园指出，投资组合能有效分散风险，同时用多种交易策略也能分散风险。
众学员点头。
“风险控制的第四个手段是动态投资。股民在一次牛市过后，通常能够获得一定的利润。若盈利达到了一定幅度，可以取出部分资金；同理，在一轮大熊市过后，股市是有可能出现大幅反弹的，此时，可以把之前取出的资金重新投入股市。即便之前没有赚过钱，也可以投入一些自有资金。”
众人闻听陷入了思考。
“但是这种策略有一个大前提，就是必须有很好的执行力，而且必须是在一段牛市或者熊市后才能执行。”
田园告诉学员们，我们在积极控制风险时，可能会感觉收益水平降低了。尤其是在牛市阶段，更是给人一种越小心赚钱越少的感觉。但是风险控制仍然是投资的第一要务。只有减少资产回吐的幅度，才有可能实现复利增长，这样才能在长期获得稳定的、确定的收益。
“我知道你们喜欢谈怎么赚钱，不喜欢谈风险控制，所以这段我少讲一点。”
众人笑。
“设计交易系统的第五步，是确定评估系统收益率的方案。我们设计好自己的交易系统后，需要定期评估验证它的有效性。”
田园指出，交易系统理应是投资者交易经验的体现，但这种经验，又不一定能通过设置买卖条件完整的体现。而且投资者经历的，可能只是股票市场中的一部分行情，以此经验设计出的交易系统，可能只适合这一部分的行情。
“所以我们要跟踪评估系统的收益率，以确定它的有效性。”
“这个要怎么评估啊？”
“统计。”
田园告诉学员们，至少应该进行两种统计。
第一种是统计交易系统在历史行情中的收益率。
对于量化交易系统而言，这很容易实现。只是在统计时，一定要确定买卖点符合我们设计的条件，而且我们设计交易系统，不是为了寻找历史行情中最赚钱的策略，而是要寻找在以后应用时，能大概率赚到钱的策略。
第二种是统计和比较策略库中，各种策略的收益水平
我们构建策略库是为了应对各种不同的行情，所以在对比这些策略时，也应该分阶段进行。
我们不能用一个擅长震荡市的策略，与擅长牛市的策略比较收益，而是应该划分好牛市、熊市、震荡市以后，再统计各种策略的收益率。
在统计出某个阶段各种策略的收益水平后，我们就可以在下一个阶段，应用那些收益率较高的策略；如果延长统计的时段，我们也可以尝试在下一个阶段，应用那些收益率较低的策略。
“如果我们长期的跟踪交易系统，就可以找到一些规律，然后通过增加选股条件、调整指标参数、或者引入新的指标，对交易系统进行升级。”
听到这，学员们纷纷提出，能不能在现场设计一个简单的交易系统，叫大家体验体验这个过程。
田园答应了。
他设计的系统是：
一、趋势分析：
用大盘指数的三根均线，划分牛市、熊市和震荡市。
二、策略库：
牛市策略：均线策略、dmI策略；震荡市策略：KdJ策略、RSI策略；熊市策略：空仓。
三、股票池：
估值条件：市盈率、市净率、市销率处于较低水平；
行情条件：年度涨幅＜200%、年度成交金额处于市场前二分之一水平；
财报条件：净利润增长率和扣非净利润增长率＞0%、毛利率＞5%、负债率＜70%；
技术分析条件：24日乖离率小于200日最高值；
四、具体执行：
统计近五年行情各策略的收益率，找到收益率最高的一种策略，然后在大盘指数出现买点时，同时买入5只个股。
“考虑到看大盘买个股的策略，已被很多的投资者应用，所以想获得更高的收益，需要我们寻找更好的指标，设计更好的交易策略。”
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